5.第5年年初累计欠款额= 1545+131.24 -646.24=1030(万元),见表1-12,用以上方法计算出第5年的利润总额、应纳所得税额、所得税、净利润、可供分配利润和法定盈余公积金。该年期初无亏损,期初未分配利润为39.51(万元)。+期初未分配利润
=443.13-0+39.51 =482. 64(万元)
第5年法定盈余公积金=443.13×10% =44. 31(万元)
第5年可供投资者分配利润=可供分配利润一法定盈余公积金
=482.64 -44. 31 =438.33(万元)
第5年应付各投资方的股利=可供投资者分配股利×30%
438.33 ×30%=131.50(万元)
第5年还款未分配利润=515 -293.76 -90=131.24(万元)
第5年剩余未分配利润= 438.33 - 131.50 - 131.24=306.83 - 131.24=175.59(万
元)(为第6年度的期初未分配利润)
6.第6年各项费用计算同第5年。
以后各年不再有贷款利息和还款未分配利润,只有下年度积累的期初未分配利润。
问题2:
解:项目的总投资收益率、资本金净利润率等静态盈利能力指标,按以下计算:
1.计算总投资收益率=正常年份的息税前利润÷总投资
投资收益率=[672.64÷(3540+60+800)]×100% =15.29%
2.计算资本金净利润率
由于正常年份净利润差异较大,故用运营期的年平均净利润计算:
年平均净利润=(-50.16+428.56+443.13+466.30+489.48+489.48)÷6
= 2266. 79÷6=377.80(万元)
资本金利润率=1-377.80÷(1540+300)]×100%=20. 53%
问题3:
解:1.根据背景资料、借款还本付息表中的利息、利润与利润分配表中的营业税所得税等数据编制拟建项目资本金现金流量表1-15,,
2.计算回收固定资产余值,填人项目资本金现金流量表1-15内。
固定资产余值= 293.76×4+3060×4%=1297.44(万元)
3.计算回收全部流动资金,填人资本金现金流量表1-15内。
全部流动资金= 300+100+400=800(万元)
4.根据项目资本金现金流量表1-15,计算项目的动态投资回收期。
表1-15 某项目资本金现金流量表 单位:万元
动态投资回收期=(累计净现金流量现值出现正值的年-1)+(出现正值年份上年累计净现金流量现值绝对值÷出现正值年份当年净现金流量现值)
=(8-1)+( - 625.48 ︳÷1334.91)=7.47(年)
项目的财务净现值就是计算期累计折现净现金流量值,即FNPV=709.43(万元)。
问题4:
从财务评价角度评价该项目的可行性。
因为项目投资收益率为15.29%>行业平均值10%,项目资本金净利润率为20. 53%>行业平均值15%,项目的自有资金财务净现值即垆y=605.24万元>O,动态投资回收期7.47年,不大于项目寿命期8年。所以,表明项目的盈利能力大于行业平均水平。该项目可行。
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